5G-kommersiella lösningar driver på explosionen av ytmonterade kretskort

Under nedgångens marknadsförhållanden var A-aktiesegmentet "kretskort" mycket eftertraktat av kapitalet, och många aktier har nått nya toppar nyligen.

Produktens prisökning är den direkta "firewiren" för "kretskortssektorn", och de ledande företagen inom kretskortsindustrin kommer att inleda större utvecklingsmöjligheter.

Kapitalet pressar plattan mot trenden

Den 18 juli började aktierna för konceptbaserade kretskort stiga och falla. Bland de 22 konceptaktierna handlades många aktier som Ultrasonic Electronics, Jinan Guoji, Huazheng Xincai, Tianjin Pulin och Bomin Electronics dagligen. Faktum är att marknaden för kretskort gradvis började växa så tidigt som i slutet av juni, och den totala ökningen i sektorn har nu överstigit 18 %, vilket vida överstiger marknaden.

Analytiker på CITIC Securities tror att produktprisökningar är de direkta katalytiska faktorerna i sektorn, och de djupt rotade orsakerna beror på den ökade efterfrågan i nedströms high-end-segmentet och de integrationsmöjligheter som miljöskyddet medför, vilket gör de ledande företagen "starka och starka" och många kretskortstillverkare öppnar "Prisökningsläge".

Sedan juli har stora tillverkare som Omway Electronics och Jianye Group utfärdat prishöjningsmeddelanden, och priset för hela kretskortsindustrin har stigit med 10 %. Även om priserna fortsätter att stiga är fabriksbeställningarna fortfarande för sena att komma fram, och leveranstiden är också förlängd.

Från slutet av 2017, från miljöskyddsgränsen i Kunshan, Jiangsu, till Zhuhai, Shanghai och Shenzhen, har strikta inspektioner lett till begränsad produktion, vilket har fått hela kretskortsindustrin att stiga i pris, och den totala prisökningen förväntas i slutet av året. Storleken kan överstiga 30 %.

Dessutom har börsnoterade företag som Chongda Technology, Xingsen Technology, Bomin Electronics och Zhongjing Electronics sedan 2017 genomfört planer för fusioner, förvärv och expansion, och deras marknadsandelar har gradvis ökat. För närvarande är marknadsandelen för de tre största inhemska tillverkarna mindre än 40 %, och branschkoncentrationen är betydligt lägre än i andra länder och regioner i världen. I framtiden kommer andelen ledande företag att ha ett stort utrymme för förbättring, vilket också kommer att öka de ledande företagens bottenpris.

5G-kommersiella åtgärder pressar på PCB-explosionen

Som grundmaterial för elektroniska produkter är ytmonterade kretskort (PCB) den elektroniska produktens moder och har en bred efterfrågan på marknad. Dess tillämpningsområden inkluderar kommunikation, datorer, konsumentelektronik, fordonselektronik etc. Bland dessa är kommunikation och datorer de största tillämpningsområdena för kretskort och står för majoriteten. Över 25 %.

Den nuvarande 5G-eran närmar sig gradvis och kommer att tas i bruk kommersiellt under 2019 och officiellt kommersialiseras under 2020. Det rapporteras att 5G-applikationsscenarier kräver högre anslutningshastighet, fördröjning och anslutningstäthet. 5G-radio kommer att introducera Massive MIMO (large-scale antenna array)-teknik, vilket kräver ett bredare spektrum och bredare bandbredd i millimetervågsbandet. Kommunikation.

Jämfört med antalet basstationer på miljonnivå under 4G-eran kommer utvecklingen av millimetervågor att driva skalan av basstationer i 5G-eran till att överstiga tiotals miljoner. Det kan förutses att med den gradvisa ankomsten av 5G:s helt kommersiella era kommer massbyggnation och uppgradering av kommunikationsbasstationer att skapa en enorm efterfrågan på högfrekventa och snabba kort som kretskort, och kretskorten kommer att möta behoven för en ny omgång av uppgraderingar och utbyten.

Med tanke på antalet basstationer och värdet av en enda basstation uppskattas det att marknadsutrymmet som 5G-basstationen tillför PCB:n är 4–5 gånger större än 4G.

Samtidigt kommer 5G-nätverk att bära mer bandbreddstrafik, och investeringar i routrar, switchar, IDC:er etc. kommer att öka, och efterfrågan på höghastighets-PCB/CCL kommer också att öka avsevärt. Utöver den ökade efterfrågan kommer högpresterande utrustning att använda högfrekventa (antenn-) höghastighets- (IDC/basstation) kortmaterial med högre mervärde, vilket också kommer att medföra dubbelt mervärde och konsumtion av PCB/CCL-industrikedjan.

Enligt uppgifterna accelererar tillväxten den globala kretskortsindustrin tack vare den stora ökningen av efterfrågan, och den inhemska industrin växer snabbare. Enligt Prismark var det globala produktionsvärdet för kretskort år 2017 58,843 miljarder USD, en ökning med 8,6 %, varav Kinas kretskortsproduktion var 29,732 miljarder USD, en ökning med 9,9 %.

Prismark förutspår att den globala produktionen av kretskort för smartphones och bilar kommer att nå 5–8 % under 2016–2021, tack vare de strukturella uppgraderingarna och den ökande efterfrågan inom sektorerna kommunikation, datorer, konsumentelektronik och fordonselektronik. Inom andra områden kommer tillväxttakten för kretskortsproduktion att vara cirka 7 år, och Kinas kretskortsindustri kommer att ha ett produktionsvärde på över 50 miljarder dollar år 2021.

Fokus på investeringsmöjligheter hos ledande företag

I takt med att det globala elektroniktillverkningscentret flyttar till fastlandet, inleds en period av snabb utveckling för inhemska kretskortsföretag, och ledande inhemska företag förväntas fortsätta att röra sig mot tiotals miljarder.

Med den höga efterfrågan på 5G och fordonselektronik i framtiden kan ledande företag inom avancerade kretskort dela på utdelningen från tillväxtområden nedströms. I 5G-eran förväntas inhemska företag med produktionskapacitet för avancerade produkter gradvis bryta igenom monopolet på utländskt kapital, späda ut de ursprungliga cykelegenskaperna och inleda både prestanda och värdering.